紙企掀新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，市場(chǎng)“紅?！备?jìng)爭(zhēng)加劇
近日，博匯紙業(yè)（600966.SH）發(fā)布定增預(yù)案，擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2.67億股，募資不超過(guò)14.4億元，將用于年產(chǎn)150萬(wàn)噸高檔包裝紙板項(xiàng)目。博匯紙業(yè)表示，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，有利于鞏固和擴(kuò)大公司在高檔包裝紙領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
但多位業(yè)內(nèi)人士表示，如今紙業(yè)市場(chǎng)已是一片“紅?！?，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。一位上市紙企高管向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，自2016年下半年起紙價(jià)出現(xiàn)逆勢(shì)上漲，并持續(xù)至今。國(guó)內(nèi)多家龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能，尤其在包裝紙行業(yè)的擴(kuò)張使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。生意社紙業(yè)分析師曲琳在接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，目前包裝紙行業(yè)需求量大幅減少，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重。
產(chǎn)能過(guò)剩隱優(yōu)
近年來(lái)，部分中小紙企因環(huán)保問(wèn)題被淘汰出局，釋放了部分市場(chǎng)份額，加之紙張價(jià)格上漲，包括博匯紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、玖龍紙業(yè)、華泰股份等大型紙企開(kāi)始不斷加碼布局。
3月6日，廣東省環(huán)保局發(fā)布了華泰股份控股子公司廣東華泰紙業(yè)有限公司二期年產(chǎn)35萬(wàn)噸包裝紙擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書(shū)受理公告，項(xiàng)目投資8億元；
2017年，太陽(yáng)紙業(yè)在鄒城基地上馬了兩條包裝紙生產(chǎn)線(xiàn)，合計(jì)產(chǎn)能90萬(wàn)噸，全部達(dá)產(chǎn)后，太陽(yáng)紙業(yè)的包裝紙總產(chǎn)能將達(dá)到180萬(wàn)噸，成為山東省******的包裝紙生產(chǎn)商。
此外，2017年玖龍紙業(yè)決定在泉州、唐山(河北永新)和沈陽(yáng)三大基地同時(shí)啟動(dòng)新的包裝紙生產(chǎn)項(xiàng)目。三大項(xiàng)目投產(chǎn)后，其在國(guó)內(nèi)將新增產(chǎn)能120萬(wàn)噸。
曲琳向記者分析，從2010年開(kāi)始包裝紙需求達(dá)到了頂峰，累積增加的產(chǎn)能過(guò)多，包裝紙一直處于供大于求的狀態(tài)，包裝紙行業(yè)也經(jīng)過(guò)六年時(shí)間的整頓，才實(shí)現(xiàn)供需的平穩(wěn)。根據(jù)中國(guó)造紙業(yè)協(xié)會(huì)提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)2016年包裝紙、箱板紙、瓦楞紙、白板紙合計(jì)產(chǎn)量大約為6600萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率大約在85%左右，處于合理的范圍。2017年新增大約450萬(wàn)噸，但淘汰的產(chǎn)能未見(jiàn)報(bào)道。
上述上市公司高管人員向記者表示，現(xiàn)階段各大紙企布局包裝紙產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品在今后兩年會(huì)大量進(jìn)入市場(chǎng)。一旦國(guó)內(nèi)這些產(chǎn)能得到完全釋放，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
不過(guò)，卓創(chuàng)資訊分析師金佩佩向記者分析，近幾年國(guó)家對(duì)造紙企業(yè)的環(huán)評(píng)審批要求較為嚴(yán)格，企業(yè)新項(xiàng)目在尚未取得環(huán)評(píng)指標(biāo)審批的情況下，不允許提前開(kāi)工建設(shè)，故各大企業(yè)公布的部分新產(chǎn)能或不能如期投產(chǎn)。另外一方面，受環(huán)評(píng)審批流程緩慢及建設(shè)資金不足等問(wèn)題影響，部分企業(yè)新項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展有可能較公布日期延后，甚至是擱淺。2018~2022年國(guó)內(nèi)包裝用紙行業(yè)供大于求壓力將小幅增加。
據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，未來(lái)5年包裝用紙計(jì)劃新增產(chǎn)能在2800萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能在1800萬(wàn)噸左右。
利潤(rùn)下滑風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)了解， 博匯紙業(yè)本次募投項(xiàng)目建設(shè)期兩年，也就是2020年下半年投產(chǎn)。截至發(fā)稿，博匯紙業(yè)未就募投事宜向本報(bào)記者作出回復(fù)。
不過(guò)，因產(chǎn)能過(guò)剩，包裝紙?jiān)堃殉霈F(xiàn)價(jià)格下調(diào)趨勢(shì)。
6月初，玖龍紙業(yè)宣布大幅下調(diào)紙價(jià)。公開(kāi)資料顯示，6月1日上午，天津玖龍向客戶(hù)發(fā)出降價(jià)通知，降價(jià)幅度在100~450元/噸不等。其中，玖龍?？ā⒒业装装逑抡{(diào)200元/噸；白面?？?、涂布?？ń祪r(jià)400元/噸。
曲琳向記者分析，當(dāng)前包裝紙業(yè)內(nèi)需求處于疲軟狀態(tài)，海外訂單的轉(zhuǎn)移和紙張價(jià)格上漲導(dǎo)致“萬(wàn)次箱”“ZerOBox綠色環(huán)保循環(huán)周轉(zhuǎn)箱”“共享紙箱”“箱箱共同”等迅速崛起等問(wèn)題，2018年的包裝類(lèi)工業(yè)原紙需求必然會(huì)出現(xiàn)明顯萎縮。
曲琳表示，紙制品包裝使用范圍十分廣泛，除卷煙業(yè)上年產(chǎn)量小幅下降之外，飲料、家電、醫(yī)藥等幾大主要下游行業(yè)總體產(chǎn)量均維持一定增速，消費(fèi)者也對(duì)紙制包裝的性能設(shè)計(jì)和裝潢設(shè)計(jì)提出了更高要求，包裝紙生產(chǎn)企業(yè)為生產(chǎn)出抗折耐壓性強(qiáng)、印刷效果好、包裝花色品種較多的紙包裝不斷更新設(shè)備、工藝及技術(shù)。因此對(duì)于高檔包裝紙板的需求還是有一定發(fā)展空間的。